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分析企业现金流量表

编辑:青岛仁和会计培训学校时间:2022-04-04

一、结构分析

现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源;通过流出结构分析,可以看出企业当期现金流量的主要去向,有多少现金用于偿还债务,以及在三项活动中,支付现金多的用于哪些方面;流入流出比分析中,经营活动流入流出比越大越好,表明企业1元的流出可换回更多的现金,投资活动流入流出比小,表明企业处于发展时期,而衰退或缺少投资机会时此比值大,筹资活动流入流出比小,表明还款大于借款。

通过流入和流出结构的历史比较和同业比较,还可以得到更有意义的信息。对于一个健康的正在成长的公司来说,经营活动现金流量应是正数,投资活动现金流量是负数,筹资活动的现金流量是正负相间的。

二、偿债能力分析

在正常经营情况下,企业当期经营活动所获得的现金收入,首先要满足生产经营活动中的一些支出,如购买原材料与商品、支付职工工资、缴纳税费,然后才用于偿还债务,所以真正能用于偿还债务的是现金流量。分析企业的偿债能力,首先应看企业当期取得的现金在满足了生产经营活动的基本现金支出后,是否还足够用于偿还到期债务的本息,如果不能偿还债务,必须向外举债,说明企业经营陷入财务困境。所以,现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力,这可以通过现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比来反映。这些比率越高,说明企业承担债务的能力越强。

三、支付能力分析

支付能力分析主要是对企业当期取得的现金与各项支出现金进行比较。企业取得的现金只有在支付了生产经营所需现金和本期应偿还的债务后,才能用于投资与发放股利,这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上,如果“现金流量净增加额’为正数,说明企业本期的现金与现金等价物增加了,企业的支付能力较强,反之则较差,说明企业财务状况恶化。但现金流量净增加额并非越大越好,若现金净增加额太大,则可能是企业现有的生产能力不能充分吸收现有的资产,使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上,从而降低了企业的获利能力。

四、获现能力分析

获取现金的能力是指经营现金净流入与投入资源的比值,投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。学会计论坛

1.销售现金比率=经营现金净流量/销售额。该比率反映每元销售得到的净现金,其数值越大越好。

2.每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数。该指标反映企业大的分派股利能力,超过此限度就要贷款分红。

3.全部资产现金回收率=营业现金净流量/全部资产。若低于同业水平,说明该公司资产产生现金的能力较弱。

五、收益质量分析

通过经营活动产生的现金流量与会计利润的比较可以评估企业收益的质量。评价收益质量的财务比率是营运指数,营运指数=经营现金净流量/经营所得现金。经营所得现金,是指经营净收益与非付现费用之和。有关收益质量的信息,列示在现金流量表的“补充资料”第二部分。营运指数大于或等于1,说明会计收益的收现能力较强,收益品质较好;若小于1,则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款,收益品质较差。


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